{"id":226012,"date":"2022-05-23T13:53:00","date_gmt":"2022-05-23T11:53:00","guid":{"rendered":"https:\/\/ecobrumi.fr\/?p=226012"},"modified":"2022-05-23T13:53:02","modified_gmt":"2022-05-23T11:53:02","slug":"tesla-nest-pas-verte","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/ecobrumi.fr\/?p=226012","title":{"rendered":"Tesla n’est pas verte"},"content":{"rendered":"
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Le Indice S&P 500 ESG<\/strong> a chass\u00e9 Tesla Inc.<\/strong> (TSLA), l’entreprise qui a rendu les v\u00e9hicules \u00e9lectriques cool : C’est la derni\u00e8re absurdit\u00e9 dans le monde de l’investissement environnemental, social et de gouvernance (ESG), qui, selon Intelligence Bloomberg<\/strong> les projections r\u00e9giront pr\u00e8s de 38 billions de dollars d’actifs d’ici la fin de 2022.<\/p>\n
Dans le monde r\u00e9el, un vice pour certains est souvent une vertu pour d’autres. Mais dans un march\u00e9 boursier fortement segment\u00e9, index\u00e9 et finalement ETF, les notations ESG peuvent avoir et ont une influence majeure sur les prix, en particulier \u00e0 court terme, bien que la m\u00e9thodologie de calcul soit sans doute plus opaque que jamais.<\/p>\n
Tesla, par exemple, est le premier fabricant mondial de v\u00e9hicules \u00e9lectriques, consid\u00e9r\u00e9s comme essentiels aux efforts de d\u00e9carbonation. Pourtant, les investisseurs qui ach\u00e8tent des ETF bas\u00e9s sur le premier indice de \u00ab vertu \u00bb des blue chips ne seront plus propri\u00e9taires des actions. Ils n’auront pas non plus d’actions de \u00c9nergie NextEra<\/strong> (NEE), premier producteur am\u00e9ricain d’\u00e9nergie \u00e9olienne et solaire.<\/p>\n
L’indice ESG de Dow Jones inclut cependant la principale soci\u00e9t\u00e9 de forage p\u00e9trolier et gazier Compagnie Baker Hughes<\/strong> (BKR), producteur de p\u00e9trole et de gaz Ressources EOG<\/strong> (EOG) et premier raffineur de combustibles fossiles Valero Energy Corp <\/strong>(VLO). Et il juge aussi Caesars Divertissement Inc<\/strong> (CZR) suffisamment vertueux, m\u00eame si cette entreprise doit sa prosp\u00e9rit\u00e9 actuelle \u00e0 la promotion des jeux d’argent, que beaucoup consid\u00e8rent comme un vice.<\/p>\n
Cette semaine, l’\u00e9quipe marketing de Dow Jones a cit\u00e9 des all\u00e9gations de \u00ab\u00a0discrimination raciale\u00a0\u00bb et de \u00ab\u00a0mauvaises conditions de travail\u00a0\u00bb comme raisons du retrait de Tesla. \u00c0 mon avis, il est plus probable que leur timing soit li\u00e9 \u00e0 la controverse accrue entourant l’offre de rachat du PDG de Tesla et propri\u00e9taire \u00e0 15,73%, Elon Musk, du g\u00e9ant des m\u00e9dias sociaux. Twitter Inc.<\/strong> (TWTR).<\/p>\n
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New York, \u00c9tats-Unis – 29 juillet 2016 : le Dow Jones lumineux signe \u00e0 Times Square tard dans la nuit comme … [+]<\/span> les derniers flux d’actualit\u00e9s sur le tableau LED.<\/span><\/p>\n
Mais quoi qu’il en soit, je ferais mieux d’avoir des dollars pour dix sous. Les investisseurs qui poss\u00e8dent des ETF bas\u00e9s sur la version des principes ESG de Dow Jones trouveraient incroyable que l’entreprise la plus associ\u00e9e \u00e0 la d\u00e9carbonation du transport mondial soit d\u00e9sormais exclue. Idem le fait que l’indice est fortement pond\u00e9r\u00e9 dans plusieurs des plus grandes soci\u00e9t\u00e9s de combustibles fossiles du monde, ainsi que, ironiquement, Twitter.<\/p>\n
Dans le 21 octobre 2021 Income Insights \u00ab\u00a0S&P Global Clean Energy Index: Making the Case for Picking Your Own Stocks\u00a0\u00bb, j’ai soulign\u00e9 plusieurs caract\u00e9ristiques discutables du mod\u00e8le de Dow Jones pour les ETF d’\u00e9nergie renouvelable dont les investisseurs ne sont probablement pas conscients. Parmi eux : L’exclusion de quatre des plus grands d\u00e9ployeurs d’\u00e9nergies renouvelables au monde NextEra Energy, Enel SpA<\/strong> (ENEL, ENLAY), Iberdrola SA<\/strong> (IBE, IBDRY) et RWE SA<\/strong> (RWE, RWEOY).<\/p>\n
La justification apparente de Dow Jones est que ces soci\u00e9t\u00e9s exploitent \u00e9galement des centrales \u00e9lectriques \u00e0 combustibles fossiles. Pourtant, il en est de m\u00eame de Clearway \u00c9nergie<\/strong> (CWEN), qui est pourtant le 26e<\/sup> la plus grande participation de 100 dans cet indice et les FNB connexes comme iShares Global Clean Energy ETF<\/strong> (ICLN).<\/p>\n
Cet ETF d\u00e9tient \u00e9galement des actions d’unit\u00e9s consolid\u00e9es d\u00e9tenues majoritairement par Enel et Iberdrola, qui m\u00e9ritent en quelque sorte d’\u00eatre incluses alors que leurs parents ne le font pas. Et il d\u00e9tient \u00e9galement des participations dans des entreprises de biocarburants et d’hydrog\u00e8ne gris, \u00e0 peine des exemples d’entreprises \u00e0 z\u00e9ro \u00e9mission.<\/p>\n
Certes, les soci\u00e9t\u00e9s d’investissement qui parrainent des indices et des FNB connexes ont le droit de d\u00e9terminer ce qu’elles d\u00e9tiennent. Mais cela signifie \u00e9galement qu’il incombe aux investisseurs de d\u00e9couvrir ce qu’il y a \u00e0 l’int\u00e9rieur et si cela correspond \u00e0 leurs objectifs.<\/p>\n
Conclusion : Personne ne devrait jamais supposer qu’un indice ou un ETF portant le sceau d’approbation \u00ab\u00a0ESG\u00a0\u00bb est investi selon ses propres principes, ou d\u00e9tient des actions tout aussi importantes qu’il souhaite d\u00e9tenir. <\/strong><\/p>\n
Aux yeux de Dow Jones, par exemple, le fait que Tesla ait un PDG controvers\u00e9 et ne soit pas un magasin syndical semble \u00eatre plus important pour sa vertu relative que le fait qu’il s’agisse d’un moteur cl\u00e9 de la d\u00e9carbonisation mondiale. Inversement, Ford Motor Co.<\/strong> (F) est l’un des principaux fabricants mondiaux de v\u00e9hicules \u00e0 essence \u00e9mettant du CO2 depuis plus d’un si\u00e8cle.<\/p>\n
Pourtant, Bloomberg Intelligence rapporte que la soci\u00e9t\u00e9 est d\u00e9sormais incluse dans 591 indices li\u00e9s \u00e0 l’ESG et 37 fonds ESG activement n\u00e9goci\u00e9s. Serait-ce parce que l’augmentation du pourcentage de femmes dans ses effectifs et dans son conseil d’administration est consid\u00e9r\u00e9e comme plus importante ?<\/p>\n
Encore une fois, la vertu est dans l’\u0153il du spectateur. Mais de m\u00eame, personne n’a non plus le monopole de ce qui constitue un portefeuille vertueux, ni un syst\u00e8me unique pour en d\u00e9terminer un.<\/strong><\/p>\n
Inspirer l’investissement<\/strong>par exemple, pr\u00e9sente le FNB Inspire 100 ESG<\/strong> (BIBL) qui d\u00e9tient des actions de la direction de grandes entreprises estime respecter les principes de \u00abresponsabilit\u00e9 biblique\u00bb. Les entreprises que j’aime en tant qu’entreprises qui ont fait la coupe incluent les services publics et le d\u00e9veloppeur \u00e9olien offshore Avangrid Inc<\/strong> (AGR), FPI sciences de la vie Actions immobili\u00e8res d’Alexandrie<\/strong> (ARE), utilit\u00e9 \u00c9nergie du point central<\/strong> (CNP), mineur de cuivre Freeport McMoRan Inc <\/strong>(FCX), FPI de soins de sant\u00e9 Sant\u00e9 HCA<\/strong> (HCA), premier producteur d’or Mines de Newmont<\/strong> (NEM), FPI industrielle Prologis inc.<\/strong> (PLD) et g\u00e9ant des services \u00e9nerg\u00e9tiques Schlumberger SA<\/strong> (SLB).<\/p>\n
Certaines de ces soci\u00e9t\u00e9s, dont Alexandria REIT, se chevauchent avec l’indice Dow Jones S&P 500 ESG. Et comme indiqu\u00e9 ci-dessus, Avangrid Inc<\/strong> (AGR) est membre de l’indice S&P Clean Energy de Dow Jones.<\/p>\n
Caesar’s, cependant, ne passerait certainement pas la d\u00e9finition de la vertu d’Inspire, qui \u00e9vite les entreprises dans le domaine du jeu et de la vente d’alcool. Et m\u00eame si l’investisseur ESG le plus lib\u00e9ral applaudirait probablement l’attention particuli\u00e8re port\u00e9e par la direction aux violations des droits de l’homme, il trouverait probablement r\u00e9pr\u00e9hensible que le groupe \u00e9vite l’activisme LGBTQ.<\/p>\n
La le\u00e7on ici est de ne pas renoncer enti\u00e8rement \u00e0 investir avec vos convictions. Mais bien faire cela sera beaucoup plus facile de choisir vos propres actions que de compter, par exemple, sur une machine \u00e0 indice comme Dow Jones ou un colosse du marketing ETF comme Blackrock ou Vanguard.<\/strong><\/p>\n
Vos retours sur investissement en faisant vos propres choix seront presque certainement meilleurs \u00e9galement. L’indice S&P Clean Energy, par exemple, a baiss\u00e9 d’environ -11 % depuis le d\u00e9but de l’ann\u00e9e et de -42 % depuis son sommet de janvier 2021. L’indice S&P 500 ESG est inf\u00e9rieur de -18 % cette ann\u00e9e, soit \u00e0 peu pr\u00e8s le m\u00eame rendement que l’indice S&P plus large. 500.<\/p>\n
De plus, le Clean Energy Index ETF ne rapporte que 13 points de base tandis que l’indice ESG ne rapporte que 1,65 %. C’est moins de la moiti\u00e9 de ce que rapporterait un investissement dans Avangrid.<\/p>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"